股權融資是什么意思(股權融資的四種形式)

股權融資是什么意思?股權融資是企業融資的主要途徑，與債權融資不同，股權融資是由企業原有股東出讓股份通過增資方式引進新股東，新股東與老股東一起按照股權持有比例分享企業的盈利與增長。

企業可以通過哪些手段進行股權融資呢?縱觀市場的股權融資，其股權融資方式主要有：股權質押融資、股權轉讓增值融資、股權增資擴股融資和股權的私募融資。

股權融資的四種形式如下：

1.股權質押融資

股權質押融資，是指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物，為自己或他人的債務提供擔保的行為。股東出質股權后，質權人只能行使與財產權利相關的權利，如收益權，企業重大決策與選擇管理者等與財產權利無關的權利仍由出質股東行使。

把股權質押作為向企業提供信貸服務的保證條件，增加了中小企業的融資機會。但也面臨多種制約：如政策引導不足，沒有權威性的指導文件做保障;非上市公司股權交易市場的缺失，導致無法依托市場形成有效的股權定價機制，對非上市公司股權價值評估造成一定困難;再有就是銀行參與不足，發放銀行貸款的積極性不高。因此，以產權市場為基礎，建立一個統一、規范、有序的非上市公司股權托管運行市場十分必要。

股權質押融資的前提是托管。通過托管機構、企業、銀行三方成功對接的有效機制，打造甄別企業信用情況和股權質地的評價體系，健全完善統一規范的股權交易市場，使出質人以其所持有的股權作為質押物，當債務人到期不能履行債務時，債權人可以依照約定，就股權折價受償，以達到化解債權人風險和實現質押人融資的目的。

2.股權轉讓

股權轉讓可以分為直接轉讓和間接轉讓。直接轉讓是指普通轉讓，即有償轉讓，股權的買賣。間接轉讓是指股權因離婚、繼承和執行、公司合并等而導致的股權轉讓。

企業經營者可以通過溢價出讓部分股權來吸納資本、吸引人才，推動企業進一步擴張發展。比如一家企業，成立之初由出資人直接管理企業，并參加生產勞動。但是，企業在經營規模達到一定程度后，難以繼續做大做強。如果經營者將企業資本折成若干股份，把一小部分出讓給其他資本持有者。可以把受讓股權的中小股東的資本和人才集中起來，從而吸納外來資本和人才。

但企業經營向全球化、信息化發展后，面臨著日益嚴重的內部人控制和股東權利泛化問題，陷入巨大的信用危機。這時，企業會順勢進入私募股權投資階段。

從企業發展階段看出，股權交易增值融資相較于債權融資和銀行貸款等方式對于企業信用、還款期限等方面的限制，是最直接、快速和有效的手段，在促進企業擴張性發展，提高社會資本的流動性和增值性等方面具有最現實的實際意義。

增資擴股:

增資擴股是權益性融資的一種形式，是指企業向社會募集股份、發行股票、新股東投資者或原股東增加投資擴大股權，從而提高企業資本金。對于有限責任企業而言，其通常是指企業增加注冊資金，新增部分由新股東認購或新老股東一起認購。

增資擴股也是股份公司和有限責任公司上市前常用的融資方式。按照資金來源劃分，常見的增資擴股可以分為外源增資擴股和內源增資擴股。

以私募方式進行，通過引入國內外戰略投資者和財務投資者，增強公司資本實力，實現公司的發展戰略和行業資源的整合。

通過原有股東加大投資，使股東的股權比例保持不變或者發生一定的改變，增加企業的資本金。

能夠擴大公司的股本規模，提高公司實力及影響力，降低資產負債率，優化資本結構。

增資擴股利用股權籌集資金，所籌集的資金屬于自有資本。與債務資本相比，一方面能夠提高企業的信譽和借貸能力;另一方面沒有還本付息的風險，資本始終存在于公司，除非公司破產。

能夠直接獲得其所需要的先進設備與技術，盡快形成生產經營能力。

由于外部股東的加入，可建立有效的公司治理結構以及激勵與約束機制。可以調整股東結構和持股比例，克服企業一股獨大的缺陷，建立股東之間的制約機制。

不僅增加公司的凈資產，同時也增加了公司的現金流量，有利于公司加大固定資產的投資，提高企業的產能、銷售收入和凈利潤，加快企業發展，為上市創造條件。

4.私募股權融資

私募股權融資(PE)，專指投資于非上市公司股權的一種投資方式。基金管理公司以股權形式把基金資本投資給標的企業。企業股東以股權換取大量資本注入，在按時完成約定的各項指標后，股東可以按約定比例、約定價格從基金管理公司優惠受讓并大幅增持企業股權。

私募股權融資的手續較為簡便，企業能快速獲得所需資金，且一般不需要抵押和擔保。

私募股權投資者，在所投資企業經營管理上非常積極主動，為企業提供經營、融資、人事等方面的咨詢與支持，為企業提供前瞻性的戰略指導，幫助企業更快的成長和成熟起來。

企業通過有效運作所融資金，擴大生產規模、降低生產成本，使企業資產增加，融資渠道多樣化，從而獲得更多的外部支持，提升品牌形象，提高內在價值。

對大多數中小企業初期來說，較難達到上市發行股票的門檻，私募股權投資成為民營中小企業進行股權融資的主要方式。在企業經營中發揮著重要作用。

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