股權(quán)投資與債權(quán)投資的區(qū)別(兩大投資領(lǐng)域的異同點(diǎn))

如今，投資市場(chǎng)基本分為債權(quán)投資和股權(quán)投資兩大類，剛接觸得投資的投資者很容易把股權(quán)投資和債權(quán)投資混為一談，其實(shí)債券投資和股權(quán)投資二者是有本質(zhì)區(qū)別的。今天分享一篇文章，可以讓投資者較為清楚明白兩大投資領(lǐng)域的異同。

股權(quán)投資與債權(quán)投資異同

股權(quán)投資：看好所投的企業(yè)成長(zhǎng)性，投資人能夠參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，治理，并享有公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的所有利潤(rùn)分紅，是被投資單位的股東。

長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得。

債權(quán)投資也稱債券投資，投資者不是被投資單位的所有者權(quán)益，不能參與企業(yè)的決策與管理，只能獲取投資單位的債權(quán)，投資者按照約定的利率收取利息，到期收回本金，而債權(quán)融資就是債務(wù)兩者之間發(fā)起的融資計(jì)劃。

長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。

股權(quán)和債權(quán)的區(qū)別，股權(quán)投資投于未上市企業(yè)一級(jí)市場(chǎng)非流通股，投資者是企業(yè)股東，可與優(yōu)秀企業(yè)共同發(fā)展，以達(dá)到雙贏，風(fēng)險(xiǎn)可控制，投資優(yōu)秀的企業(yè)股權(quán)就是投資未來(lái)。而債權(quán)投資相當(dāng)于借錢給對(duì)方，沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，只是按照債券的約定還本付息，要評(píng)估借款方還款能力，也要考慮融資方的擔(dān)保能力。

股權(quán)投資與貸款等傳統(tǒng)的債權(quán)投資方式相比，最顯著的差異體現(xiàn)在股權(quán)投資是權(quán)益性的，著眼點(diǎn)不在于投資對(duì)象當(dāng)前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，以便能通過(guò)上市或出售獲得高額的資本利得回報(bào)。具體表現(xiàn)為：

首先，投資對(duì)象不同。股權(quán)投資主要投資于新興的、有成長(zhǎng)性潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點(diǎn)。而債權(quán)投資則以成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。

其次，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資格審查側(cè)重點(diǎn)不同。股權(quán)投資以發(fā)展?jié)摿閷彶橹攸c(diǎn)，管理、技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)前景是關(guān)鍵性因素。而債權(quán)投資則以財(cái)務(wù)分析與物質(zhì)保證為審查重點(diǎn)，其中企業(yè)有無(wú)償還能力是決定是否投資的關(guān)鍵。

第三，投資管理方式不同。股權(quán)基金在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資后，要參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與重大決策事項(xiàng)。而債權(quán)投資人則僅對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有參考咨詢作用，不能介入決策。

第四，投資回報(bào)率不同。股權(quán)投資是一種風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)共存的投資模式。如果所投資企業(yè)成功，則可以獲得高額回報(bào)，如果企業(yè)不理想不是大股東回購(gòu)就是市場(chǎng)拋售股權(quán)，當(dāng)然你手上股權(quán)值不值錢也要投對(duì)企業(yè)，畢竟市場(chǎng)上項(xiàng)目很多，但是好項(xiàng)目并不是有錢就能參與，做股權(quán)投資，企業(yè)更希望是資源互換共利的情況下合作。

而債權(quán)投資則在到期日按照貸款合同收回本息，借款方和擔(dān)保方必須要有足夠的了解，畢竟產(chǎn)生了債務(wù)關(guān)系，也要了解其中的還款來(lái)源。

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